2026-05-18 22:01:31 7929次浏览

如果只看国内新能源汽车市场,可能会得出一个偏悲观的结论,销量不及预期、库存上升、价格战持续,而且利润还持续被压缩等等。

但如果把视角拉到全球,就会发现,海外市场完全是另一幅景象。

4月9日,中国乘用车市场信息联席会(乘联会)发布了一个重磅数据:3月中国汽车出口(含整车+CKD)达到69.5万辆,同比增长74.3%!

其中,新能源汽车(整车+CKD)34.9万辆,占出口总量的50.2%。这是一个重要的结构变化,新能源汽车出口占比开始超过传统燃油汽车!

如果看增速,则是更夸张。中国新能源汽车出口同比增长139.9%。比亚迪新能源汽车出口同比增长116.2%,吉利同比增长493.18%,奇瑞同比增长148.78%。

这意思就是,国内卷成了一片红海,而海外却正在爆发式增长。

国内汽车市场确实在承压

据乘联会数据,3月国内新能源乘用车零售84.8万辆,同比下降14.4%。国内一季度累计零售190.8万辆,同比下滑21.1%。

而国内整个乘用车的数据也不是那么乐观。3月的销量为164.8万辆,同比下降 15.0%。一季度累计销量约422.6万辆,同比下降17.4%。

源:乘联会

这背后究竟是什么原因?

四个细节吧。

第一个,回款周期开始收紧了。

因为现在给供应商打款要控制在6个月以内了。原本可以多占用的一些资金,往往可以用来购买原材料、研发、销售、以及理财等,但是现在不允许了,企业的现金流相比之前就会紧张。

第二个,电池标准更严了。

国家要求新能源汽车的电池需要更严格的热失控测试、针刺测试,也要求电池包结构要更安全、电池寿命要提高。对于车企而言,电池标准更高,就是成本更高。

第三个,上游原材料涨价了。

无论是碳酸锂,还是铜铝的价格都在上涨。碳酸锂从不到6万一吨涨到了16万一吨,涨幅超过100%。而铜的价格在过去一年时间涨幅超过35%,铝的价格涨幅超过25%。这些成本的增加都传导到了车企身上。

第四个,购置补贴逐步退坡。

2026年到2027年,新能源汽车购置税从完全免税过渡到减半,而2028年以后,购置税开始恢复正常征收,征收比例往往是10%。消费者购买的成本增加了,购买动力也会减弱。

国内汽车成本增加,而补贴又在减少,是真的很难再大卖!

不过值得注意的是,海外市场的情况完全不同。并且,2026年中东局势的升级使得海外市场的表现远超预期。

当下,全球20%以上原油和更多液化气的供应受到冲击。布伦特原油短期内突破100美元每桶心理关口,甚至一度冲高至118美元以上。

对于传统燃油车而言,最直接的影响就是成本的暴涨。欧洲运输与环境联合会报告提到,油价超100美元时,加满油箱的额外成本是电动车充电的5倍。燃油车每百公里成本14.2欧元,电动车仅6.5欧元,直接成本也是差了2倍以上。

更极端的是,有些国家不是有钱买不起油,而是有钱也加不到油。因为,这些国家的原油库存开始告急,不得不临时进行管控。

这个时候,如果没油,车再好又有什么用嘛?

相比而言,新能源车不用加油的优势就凸显出来。

而且,电力来源超级多元:煤电、气电、水电、风电、光伏、核电……,甚至家里装套光伏板+逆变器也可以完成汽车的充电。

此外,新能源汽车在海外的高速发展还有一个和国内共同的特点,智能驾驶。

过去,很多人不愿意买车,不是因为没钱买车,而是因为不敢开。停车难、倒车难、路况复杂,但是智能驾驶通过自动泊车、路径规划、辅助驾驶等解决了这些难题。

这本质上是在做一件事,降低驾驶的门槛。

由此对比,新能源汽车的价值不仅仅体现在便宜,而且体现在电池带来的能源安全,智驾带来的新增需求。

有个问题需要回答,出海真的能够改变新能源汽车行业吗?

答案是,当然可以。

从国外案例来看,世界上每一次的能源危机,都会重塑汽车格局。20世纪70年代石油危机之后,日本汽车快速崛起。很大程度都是因为大家经历过石油危机之后,更想省油。而日本车企靠低排量经济型车杀出重围,拿下全球市场,黄金30年就此开启。

谁更适应能源环境,谁就赢。

当下能源的情况几乎一模一样,油价上涨、供应不稳定、碳排放压力。

但这一次的主角变了,不再是日本汽车,而是中国新能源汽车。买球的三电、智能座舱、规模制造、成本控制等等,这些已建立系统性优势。

汽车出海,拿下全球市场已经是大势所趋。

从国内案例来看,出海早已不是新鲜故事,而是已经被验证过的成功路径。

比如宇通客车。2017年后,高铁、地铁冲击下,国内城际大巴、市区公交需求萎靡,宇通大巴受到直接冲击,企业市值缩水到不足原先高点的一半。

无奈转向海外,依靠国内积累的制造经验、新能源技术路线,硬是在海外打下一片天地,再造了一个宇通!

据宇通财报数据,2017年海外销售占比仅12.71%,直到2020年还是停留在14.31%。但是2021年开始发力,海外销售占比19.31%,2022年25.67%,2023年38.48%,2024年40.84%,2025年底已达50.95%!

2025年,宇通海外销售收入211.08亿元,首次超国内,占比50.95%。宇通成功在海外打造了第二增长曲线,再造了一个宇通。

源:东莞证券

这说明出海不仅能活,还能活得更好。

新能源汽车行业是典型的科技+重资产行业,是一个国家综合工业实力的体现。新能源汽车的出海其实正是中国在世界舞台上实体提升的自然结果。

因此,出海不是短期行情,而是整个产业周期的拐点。这就类似当年的家电出海,只是新能源汽车是更大的赛道。

这个时候,一定不要再用国内视角去审视一个全球产业,否则极其容易误判。

★ 声明:以上仅代表作者个人立场,仅供参考学习与交流之用。

不少老读者常在后台留言:“除了看文章,有没有更系统、更能落地的进阶路径?”

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